S rozvojem internetu se hitem posledních cca 10 let stalo obchodování na forexu. Respektive nabízení obchodování na forexu.

Nabídka otevření demo – účtů zdarma je samozřejmostí. Kdokoliv si může vyzkoušet nabízenou obchodní platformu. Pro otevření účtu se základním, dosti vysokým virtuálním kapitálem stačí jedno kliknutí na portálu brokera. Nabídka měnových párů je široká, od nejběžnějších vázaných na USD nebo EUR až po velmi exotické.

Převážná většina zájemců o forex končí již zde. Vyzkouší si platformu, provedou několik obchodů a zjistí, že výsledky nejsou až tak zajímavé, jak očekávali. Poznají, že chtějí-li mít výsledky lepší, musí o obchodování něco vědět, najít si nějakou svou investiční strategii.

Většina brokerů, u kterých si lze otevřít svůj demo-účet, nabízí velmi širokou škálu vzdělávacích programů – konference, školení, webináře, e-booky. Často na svých webových stránkách přináší pravidelné aktuální informace z finančních trhů. I když někdy selektivně, primárně pro své „VIP“ obchodníky, kteří již mají otevřen reálný účet. Specializované literatury také není málo a i vlastní obchodní platforma nabízí nejrůznější grafy a křivky, které mají pomoci při rozhodování.

Nabídka členství v „klubu zasvěcených“ a minimální požadavky na velikost vstupního kapitálu pak mohou vzbudit opětovný zájem o obchodování. Riziko je minimální a může to být i docela zajímavé. Vlastní otevření reálného účtu je již trochu složitější, je nutno podepsat několik dokumentů a převést základní vklad, ale v podstatě nic, co nelze zvládnout.  

A pak už to začíná. Vyzbrojen ze školení poznatky, které jsou přeci tak jasné, všichni účastníci školení okolo mne jsou určitě také úspěšnými obchodníky nebo se jimi brzy stanou, vyvolává tolik pozitivního očekávání. Už se nemohu dočkat reálného obchodování.

Obchodovat (lépe asi uvést „obchodovat“) na demo-účtu je vlastně hra. Hra obdobná těm, které dnes hrají miliony lidí, často již dětí předškolního věku na své herní konzoly. Přijdu-li o celý virtuální vstupní kapitál, nevadí, založím si nový demo-účet a mohu znovu obchodovat, dokud si nenajdu jinou, zajímavější hru. Obchod na reálném účtu je ale jiné „kafe“. Do hry jsem musel vložit reálné aktivum – vlastní peníze. Tady už hra končí a začíná tvrdý, zcela reálný „boj“ s burzou.

Díky vysoké páce je možné jeden den hodně vydělat, a druhý den zase hodně prodělat. Z počátku se to zdá jaksi vyvážené, časem se ale ukáže, že sice trochu vydělám, ale mnohem více prodělám. Equity, hodnota mého aktiva, postupně, ale nezadržitelně klesá. A nyní nastoupí psychika. Původně příjemné potěšení ze hry se mění v drama. Čím více se bojím o stále se snižující kapitál, tím dělám ukvapenější rozhodnutí. Při ziskovém obchodu ho příliš brzy uzavírám, při ztrátovém obchodu naopak čekám na obrat, který ale jako na potvoru stále nepřichází. Co ale zákonitě přijde, je margin call, neboli „game over“.

Pane Bože! Kde se stala chyba? Vždyť jsem absolvoval tolik školení, pravidelně sleduji webináře, přečet jsem několik knih a žádný článek o forexu mi jistě neunikl. Tak proč již nejsem tím milionářem, který leží na palubě 30 metrů dlouhé plachetnice kdesi v Karibiku, a nekouřím pravý kubánský doutník? Proč, proč, proč.

Odpověď je velmi jednoduchá – prostě proto. Na forexu prostě nelze obchodováním zbohatnout.

Zbohatne pouze broker (ta nejrůznější školení a celý personál burzovní společnosti jistě něco stojí a musí to z něčeho zaplatit) a pak školitel (i ten má náklady na pronájem učebny, přípravu studijních materiálů apod., které musí také z něčeho zaplatit). A jako v každém jiném podnikání i zde by měl být alespoň minimální zisk.

A zde by příběh mohl skončit.      

Mohl, ale nekončí, nemám rád smutné konce, věřím, že vždy je možno jít dále nebo hlouběji do problému.

Co nám z předchozího sdělení vyplývá? Kam musíme směřovat? Těch otázek je jistě mnoho a jsou různě významné. Za tu nejvýznamnější a primární pokládám psychiku. Smyslem obchodování na forexu nemůže přeci být destrukce psychiky. Ale co způsobuje ten velký tlak na psychiku? Je to jednoznačně vysoká míra subjektivismu pro rozhodování vyplývající z naprostého nedostatku relevantních informací, co způsobuje příliš malou jistotu, že rozhodnutí bude správné. Co s tím dělat?

Hned, když jsem si otevřel již před více než patnácti lety svůj první reálný účet a chtěl začít obchodovat na forexu, jsem si uvědomil, že mít jasně nastavená pravidla pro obchodní rozhodování je naprostá nezbytnost. Bylo mi jasné, že správné odpovědi nemohu hledat v grafu.

Ze samé podstaty grafu totiž vyplývá, že poskytuje sice rychlé a snadno čitelné informace, v každém případě však nepotřebné nebo dokonce zavádějící informace. Graf mi pouze říká, a to ještě tím nejhrubším způsobem, co se s měnovým párem dělo v minulosti. Neříká mi však vůbec nic o tom, co mám nyní nebo někdy v budoucnosti udělat, a jaký to bude mít výsledek.

Teorie fundamentální analýzy a dnes tzv. price action říká, že graf je koncentrovaným vyjádřením situace na trhu a není třeba se zabývat fundamenty, ke kterým se retailový obchodník stejně dostává jen obtížně.  Správným přečtením grafu lze přece dosáhnout zisku. A pokud někdo úspěšný není, je to jen tím, že ještě ne dostatečně dlouho graf studoval. O tom, jak psychicky náročné musí být rozhodování podle grafu, který nám v podstatě neříká vůbec nic, vědí asi nejlépe ti, kteří podle grafu zkouší porazit burzu.

Takže pryč od grafu! Co nám pak ale ještě zbývá? No přeci vlastní hodnoty kurzů, v mém případě denní hodnoty.

Odpoutání se od grafu, který není nic jiného, než jakýsi piktogram, který nám ukazuje, jak se za zobrazené období vyvíjel kurz příslušné měny vůči jiné měně, nás ohromně osvobodí. Orientace na vlastní kurzy měn nám umožní zapojit do hledání ziskové investiční strategie matematiku, konkrétně matematickou statistiku.   

Řada známých metod technické analýzy vychází buď z trendů, nebo z bodů obratu. I při použití velmi jednoduchých funkcí jsme schopni kvantifikovat sílu trendu a okamžik, kdy dojde k jeho změně. Na základě získaných hodnot víme přesně kdy do obchodu vstoupit a kdy vystoupit.

Asi největší přínos aplikace matematické statistiky pro rozhodování, jak na burze obchodovat, jsou naprosto přesné hodnoty a okamžiky vstupu na trh a vystoupení z něho, a konečný výsledek našeho obchodování. Obsahují-li investiční strategie proměnné parametry, čemuž také většinou je, lze tyto parametry optimalizovat pro různé cílové scénáře. Ne vždy je rozhodující zisk. Možná mnohem důležitější je hodnota maximální ztráty (drawdown), ale i hodnota minimálního vstupního kapitálu a velikost jednotlivého obchodu. A důležitý je i vztah těchto a dalších parametrů, protože některé jdou proti sobě, jiné se podporují.

Obchodování podle algoritmu je naprosto psychicky „neškodné“. Znám-li možnosti investiční strategie (v tomto případě druh a velikost rizika) a jsem-li s touto mírou rizika spokojen, je pro mne obchodování na burze záležitostí naprosto pohodovou, zabírající mi jen několik desítek minut denně.

Samozřejmě i zde platí, že podmínkou úspěchu je replikovatelnost minulého vývoje. Je-li ale zvolená metoda dostatečně robustní, i případné anomálie by měly být zvládnutelné.